分析

上周，马耳他的金融监管机构出人意料地发表了声明。显然，正如监管机构的新闻稿所强调的那样，一直与地方当局保持着密切关系的领先的加密货币交易所币安（Banance）没有被授权 “在加密货币领域开展业务”。 

虽然马耳他金融服务管理局尚未根据该国广泛销售的加密货币框架来许可任何加密货币业务（而不仅仅是Binance），但该声明表明加密货币行业与声称经营“区块链”的马耳他官员之间的关系正在恶化。岛。” 

虽然语调的变化可以归因于马耳他总理约瑟夫·马斯喀特（Joseph Muscat）的最近辞职以及他的继任者随后的到来，但似乎当地的加密货币行业甚至在此之前就开始遇到困难。尽管如此，新政府重申了其作为区块链岛运作的计划。

马耳他的宏伟计划 

2018年9月，时任总理马斯喀特在联合国大会上的演讲中雄心勃勃地将自己的国家列为区块链岛。在宣布此消息之前约两个月，马耳他政府已批准了三项与加密货币相关的法案，旨在建立强有力和透明的监管环境：即《数字创新管理局法》，《创新技术安排和服务法》和《虚拟法》。金融资产法。

尽管到那时加拿大，日本和白俄罗斯等国家已经颁布了针对加密货币的法律，但马耳他向区块链岛的过渡空前迅速。这个术语本身是在2018年4月创造的，当时现任经济，投资和小企业部长西尔维奥·塞姆布里（Silvio Schembri）就有关全球最大交易所Binance的消息发表评论，该消息可能会在日本面临监管困难后搬到马耳他，在那里以前是总部。

币安与马耳他政府的关系在当时确实很紧密。例如，一旦文章宣布Binance在马耳他的兴趣后播出彭博，总理亲自马斯喀特欢迎通过Twitter交流，写着：“欢迎来到马耳他，Binance。” 币安首席执行官赵长鹏（Changpeng Zhao）也被称为CZ，不久就回应了总理的推特，并补充说他对中国加密货币的总体可能性持乐观态度。

此外，在2018年夏季的某个时候，该公司甚至在马耳他举行了一场私人活动，该活动在马耳他总统的官邸举行。“即使在总统府，你们当中有多少人参加了区块链？” CZ 在古老的城墙下演讲时问道，并补充说：“我们对马耳他感到非常幸运。马耳他是在非常需要监管明确的时候。”

其他寻求更友好管辖权的外国加密货币公司也很快效仿，分别是分别位于日本和波兰的同业交易所OKEx和BitBay。马耳他对欧盟国际公司的最低公司税率（设定为5％，相比之下，欧盟的平均水平为22％）似乎是搬迁的另一个理由。

2018年10月，马耳他继续其“亲区块链”政治，签署了与其他七个欧盟国家一起促进区块链使用的宣言。然后，在11月1日，上述三项区块链法律生效-那时当地玩家开始首先遇到困难。 

缓慢的法规不能与快速的市场相适应

马耳他三大区块链法律中最重要的部分-VFA 法案 -本质上要求企业进行初始代币发行，交易数字资产或提供电子钱包和经纪活动时必须获得马耳他金融服务管理局的许可。 

该法案还引入了所谓的VFA代理人-审核和倡导此类公司的实体。根据克里斯托弗P.布蒂吉格，负责在MFSA战略，政策和创新大副“的VFA代理下的VFA法的作用主要是看门的，”或防御的第一道防线。该法案生效六个月后，该机构于2019年5月注册了第一批VFA代理商。根据 MFSA的财务记录，目前有20个授权的VFA代理商。

但是，尽管自颁布以来已经一年多了，但尚未有任何企业在VFA框架下获得许可。ICO Launch Malta创始人扬·萨姆穆特（Jan Sammut）：“这对数百家因友好，了解监管环境而被吸引到该国的公司来说实在令人失望，” 他接着补充说：

“我的印象是，当时的政府在运营就绪之前将市场放在首位。随后，最初是出于可以理解的“做对事情”而不是在发生丑闻的情况下不给国家声誉带来风险的愿望，这似乎已经演变成对一揽子绝对过度杀伤监管方案的双重打击。签发实际许可证时完全自满。” 

OKEx发言人：“由于监管不力，加密初创企业仍难以获得金融服务。”他补充说，在过渡期结束后，该交易所仍致力于从马耳他开展业务。OKEx代表详细说明：

“我们要重申，OKEx将继续向马耳他投入资源并接受相关法规。2018年，OKEx已根据MFSA授予的临时条款获得了在马耳他境外运营和提供服务的许可，为期一年，直到获得许可为止。最近，OKEx提交了获取VFA许可证的申请。”

除了MFSA对许可证的明显拖延之外，还有其他问题-即其潜在的成本效率。正如马耳他区块链协会董事会成员，马耳他比特币俱乐部的创始人莱昂·西格蒙德（Leon Siegmund）告诉加密新闻媒体Decrypt的VFA许可证：“它太贵了；它太贵了。它没有任何价值。只要它不是通行证，那就是一个很小的市场，因此它并不是真正有用的。” 据报道，MFSA需要10,000欧元的费用才能处理VFA的初步申请。

而且，本地的密码监管方法并不那么软。先前报道的那样，除了VFA框架实施的反洗钱和了解您的客户政策之外，还有欧盟的AMLD5指令。

当时，马耳他金融咨询公司Diaman Group的首席执行官Daniele Bernardi说，严格的合规要求吓跑了当地银行，这使本地企业很难找到金融合作伙伴，“马耳他的银行没有”由于担心违反反洗钱政策，因此无法为加密公司开设任何类型的帐户。” 20个注册VFA代理商之一的Grant Thornton的合伙人Wayne Pisani证实了看法：

“从来没有打算创建一个软性的监管框架，因为这将与国际公认的监管确定性和透明度原则背道而驰。实际上，监管DLT财务应用的框架是严格按照欧盟监管原则建模的，并遵循ESMA准则。”

Pisani进一步补充说，在法律颁布的同时，启动了一个并行项目“启动定制指南，该指南设置了明确的程序来指导利益相关者履行其AML和CFT义务，这超出了欧盟第五反洗钱指令所设定的标准。 ” 同样，代表该国大多数VFA代理商即将成立的VFA代理商论坛的代表在一封信中指出：

“马耳他在其VFA框架中显示了其对高质量监管框架的承诺，该框架不会在未来与其他国际法规产生矛盾。这表明，使马耳他成为该领域的高质量司法管辖区的长期战略是，马耳他对长期可持续性而不是短期速赢更感兴趣。”

鉴于马耳他政府长期以来一直被腐败指控所包围，因此这种谨慎的做法是有道理的。早在2016年，在审查《巴拿马文件》时，当地记者Daphne Caruana Galizia 声称马斯喀特的许多密友，包括他的妻子在内，都经营公司洗钱和非法出售护照。最终，卡鲁阿纳·加里齐亚（Caruana Galizia）在其博客上介绍了该信息，成为马耳他最受欢迎的新闻来源。2017年10月，Caruana Galizia 在一次汽车炸弹爆炸中被暗杀。随后发生了许多群众抗议，要求马斯喀特辞职，部分原因是马斯喀特无力解决爆炸案，这引起了欧盟的注意。

2019年12月1日，马斯喀特宣布因政治危机而辞职。总理已由工党成员罗伯特·阿贝拉（Robert Abela）取代，他是马耳他前总统乔治·阿贝拉（George Abela）的儿子。

MFSA借助Binance打破了这一困境，但据称政府仍然是加密货币

2020年2月21日，在围绕VFA框架的不确定性中，MFSA 发布了一份公开声明，宣布Binance“未经MFSA授权在加密货币领域运营。” 该机构澄清说，最近的媒体报道错误地将Binance称为“基于马耳他的加密货币公司”，而该交易所“可能不在监管范围之内。”

不久，CZ到Twitter将该声明标记为“真相，FUD和误解的混合体”。该交易所的首席执行官在发表新闻文章指出币安未受监管在马耳他经营时，该交易所的首席执行官表示币安“总部不在马耳他或未在马耳他经营”。

根据当地匿名博客BugM 的调查，币安在马耳他注册了两家公司，自成立以来，两家公司均未报告任何活动。值得注意的是，CZ此前曾保证：“任何能够吸引Binance在其所在地开设分支机构的国家都将获得可观的税收收入。” 根据 Decrypt的说法，Binance在马耳他设有实体办事处，但总部位于开曼群岛和塞舌尔群岛。

Sammut说，这已经酝酿了一段时间，并补充说MFSA有权就交易所的监管状况发表澄清，并详细说明：

“考虑到该公司实际上不受其监管，MFSA希望将马耳他的声誉与由于该公司未受到监督而无法预见的任何潜在后果分开，这是正确的。另一方面，如果MFSA能够发放许可证，也许我们现在就不会在这里……”

当被要求澄清其与MFSA的关系时，币安未予答复。MFSA也拒绝对此事发表评论。 

然而，尽管现任总理阿贝拉（Abela）尚未就加密货币和区块链发表公开评论，但新政府显然仍对作为区块链岛继续进行有兴趣。巴托洛·克莱顿（Bartolo Clayton）最近被亚伯拉（Abela）任命为负责金融服务，数字经济和创新的议会秘书，此前由加密货币友好部长谢姆布里（Schembri）担任该职务。他在信中阐明了币安的官方立场：

“金融服务公司从未拥有MFSA的官方许可。币安（Binance）首席执行官赵长鹏（Changpeng Zhao）在其个人Twitter帐户上进一步证实了这种说法，他还表示马耳他没有改变立场。因此，这并不意味着政府以某种方式对加密货币采取了更严厉或更严格的立场，而仅仅是说明事实的权威。”

Clayton继续补充说，马耳他政府仍致力于遵循区块链之路，更多信息将很快揭晓：

马耳他政府致力于与其他利基行业一起整合区块链。马耳他政府的信念是，我们认为应探索和鼓励这些新兴部门之间更多的协同增效，以收获和利用它们的利益。此外，马耳他政府正在为马耳他的数字，金融和创新服务选择总体战略。有关新策略的更多细节将在未来几个月内披露。”

因此，马耳他新政府没有正式采取与加密货币有关的其他做法。就目前而言，监管机构将继续就其与加密有关的举措咨询行业参与者。本周早些时候，MFSA 发布了有关安全令牌的定义以及此类资产在马耳他市场中面临的挑战的反馈，以及“如何以不抑制创新的方式来应对这些挑战”。