深入

自2018年初以来，关于一些进入区块链行业的大型企业的谣言和新闻令加密社区着迷。目前，摩根大通，Facebook和Telegram推动了这些项目处于测试网络级别，但公司已经披露了更准确的信息。这三个项目之间的差异是巨大的 - 它们的目标，商业模式，技术等等。然而，存在一些相似之处。然而，随着对这些项目的多样化感受，社区指出了他们为该行业带来的挑战。这一次，新加密货币的提议不是来自一个冒险的初创公司或一些愿意和蔼的技术人员，而是来自其所在行业的领先公司，这些公司可以在财务资源，客户或业务关系方面部署大量火力。

这个元素从根本上改变了规则和游戏的规模，其影响可能会影响密码的演变和整个全球经济。这些新传入的区块链是否会将密码带给世界的超级英雄，还是他们可能会说“恶棍”区块链？

摩根大通：友善的大恶狼

如果有人会觉得在这个故事中发现一个“坏人”的冲动，可能摩根大通将是最好的候选人。银行家一直是加密社区的第一批成员所厌恶的事情的缩影。这应该不足为奇：自2007-2008金融危机以来，加密一直是提出将价值转移到政府和银行框架之外的替代工具。

John Pierpont Morgan于1871年成立的银行可以说是美国资本主义的象征，因为它在一个半世纪的时间里参与了每一项创新业务，世界大战，金融危机，复苏计划以及影响美国和美国的丑闻。世界。这足以养活一大批严厉的批评家和另一位忠实的信徒。 

此外，即使是温和的加密爱好者，也包括摩根大通的首席执行官杰米戴蒙，在他们的对手名单中，这得益于他2017年的声明，比较比特币（BTC）上升到1630年代的荷兰郁金香狂热，并将加密货币标记为“欺诈”和“骗局，“对毒贩来说比对可敬和明智的投资者更有用。最近，戴蒙已经软化了自己的立场，宣称密码可以“为传统的银行业务提供健康的竞争”。

尽管摩根大通对加密货币持谨慎态度甚至可疑态度，但它是首批表现出直接参与区块链技术的公司之一。2016年秋季，在Hyperledger项目的技术指导委员会会议期间宣布了基于以太坊（ETH）和标记Quorum 的私人区块链项目。 

此外，在2017年初，该银行是企业以太坊联盟（EEA）的创始成员之一，与微软，英特尔，埃森哲和其他金融巨头，IT行业和区块链先锋公司（现有成员名单）一起可以在这里获得）。

摩根大通发布声明，提出区块链是未来几年金融数字化转型的关键技术，强调金融机构内区块链更广泛采用的潜力和局限。与此同时，自2018年秋季以来，该公司开始测试其银行间信息网络，这是一个基于法定人数的平台，连接75家跨国银行，包括高盛银行，桑坦德银行，法国兴业银行和加拿大国家银行（网络已经到达 2019年3月前220名成员）。

最终，在2019年2月，该公司披露了其数字硬币项目的主线。该银行计划在2019年底之前开始测试JPM Coin ，并通过其网站提供有关它的信息，而更多技术白皮书和Quorum底层代码可在其Github页面上获得。 

JPM Coin是以1：1的抵押比率与美元挂钩的稳定币，其唯一目的是作为摩根大通机构客户之间实时总结算的临时工具。这些硬币是根据法定货币中的客户储备账户发行的，然后通过Quorum区块链转移到另一个客户，后者将令牌转换为法定货币，此时，等价的JPM硬币被销毁。 

保证系统稳定性的抵押品储备将来自美国第一家银行集团收集的2.6万亿美元资产。JPM Coin的预期用户是高级金融机构，他们愿意用一种技术上有效的替代方案来取代目前需要长达几个工作日的程序。因此，该项目的主要关注点是交易的速度，安全性和隐私性，与其他区块链大不相同，其他区块链被称为“ 可扩展性三难”。 

根据定义，私有权限区块链确保比公共无权区块链更快的执行时间，因为它们依赖于少量选定和受信任的验证者，而不需要大量“匿名”节点的共识，这需要通过巧妙的算法进行检查。例如，Quorum实施了一个Raft共识程序，该程序旨在在一个小型可信成员联盟中工作，而不需要Bizantine Fault Tolerance。除了将标志传递给节点之外，系统还可以基于称为伊斯坦布尔拜占庭容错的三阶段程序启用另一种共识机制，这是开发以太坊生态系统，作为面向业务的替代工作证明。

隐私是为银行业创建的工具的另一个首要问题。Quorum旨在支持类似Etherium的公共事务和私有事务，区块链将其注册为哈希值，只有选中的验证它的节点才能解码，检索时间戳，涉及的帐户和传输的数据等数据。摩根大通的开发商正试图解决与私人交易相关的一些问题，这些问题与另一个公共区块链Zcash 的团队合作。 

Quorum也是第一个可以使用微软区块链即服务（BaaS）平台Azure Blockchain Service 进行管理的平台，该平台于5月发布。与Microsoft的合作还包括其他主题，例如隐私架构和简化节点部署。摩根大通在选择合作伙伴和技术解决方案方面表现得非常周到。从一开始，该公司就专注于开发其版本的以太坊生态系统，超越了为银行间金融交易明确设计的现有平台，如Ripple或Corda的R3（作为合作协议）存在于EEA和Hyperledger Fabric之间。Ripple首席执行官布拉德·加林豪斯（Brad Garlinghouse）自首次宣布以来一直严厉批评该竞争对手的项目。

其他评论强调，JPM Coin不是任何现有加密货币（包括XRP）的直接竞争对手，因为新的数字硬币似乎是一个不供个人使用的内部工具，而银行关于加密货币的官方立场仍然非常谨慎： 

“我们一直相信区块链技术的潜力，只要它们得到适当的控制和监管，我们就支持加密货币。作为一家受全球监管的银行，我们相信我们有一个独特的机会，可以通过监管机构的监管，以负责任的方式发展这种能力。最终，我们认为JPM Coin可以通过降低客户的交易对手和结算风险，降低资本要求并实现即时价值转移，为区块链应用带来显着效益。“

然而，选择依赖区块链而不是其他类似数据库的解决方案，以及摩根大通区块链项目负责人的一些声明，使该公司将在未来探索分布式账本技术的其他可能应用的假设合法化。戴蒙自己承认，JPM Coin“有朝一日可能成为消费者”。 

天秤座：给人民的力量

自从其创始人马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）退出哈佛大学开始全职业务以来，Facebook可能是与互联网相关的后互联网泡沫创新浪潮最相关的成功故事，他于2004年首次创建该公司。然而，15年来，该公司保留了一个大胆的创业公司的新鲜形象。Facebook与谷歌一道，正在积极批评个人数据经济利用的商业模式，该项目提出了基于区块链的个人数据管理和社交网络的替代模型。

在区块链中拥有Facebook，Whatsapp和Instagram的公司的兴趣在某种程度上是最近的。此外，它恰逢其历史上最黯淡的时刻之一，即Cambridge Analytica丑闻。丑闻的后果促使公司探索修复和重新启动业务的新方案，并且区块链可能被研究为潜在的新发展路径之一。

2018年5月，Facebook宣布成立由Facebook副总裁大卫·马库斯（David Marcus）领导的新区块链小组，并在短时间内成为Coinbase董事会成员（该公司最近在今年聘请了Coinbase的其他官员）。最终，一家名为Libra Networks的公司，Facebook Global Holdings作为利益相关者，于5月2日在瑞士日内瓦注册， 6月18日，扎克伯格宣布成立Libra基金会，引发了各种各样的混合反应。Libra 广泛且吸引人的网站为广大公众和技术方面的读者提供广泛的信息。除此之外，Github存储库公开了新区块链的主要代码。

该项目将自己宣传为一项社会目标倡议，而不是作为一项商业投资：例如，在Github上，天秤座的使命是“实现一个简单的全球货币和金融基础设施，赋予数十亿人权力”，而该网站总结了其目标：重塑金钱，改变全球经济，让世界各地的人们过上更好的生活。“ 

该白皮书解释了深入的预期目标主要是没有银行账户的人口比例（即成年人“没有进入传统的银行金融体系外”）是谁，不过，能买得起的移动设备和互联网访问（估计全世界约有5亿人）。一些评论强调，天秤座会在像印度这样的国家找到与没有银行账户但相关联的人的配对，Facebook是领先的社交媒体和即时通讯平台。 

然后，天秤座的目标是创建一种全球数字货币和基础设施，以便基于友好的移动界面实现国内和国际金融交易，该移动界面基于区块链架构，旨在实现安全性，速度，可扩展性，以及在未来的某个时间点，实现完全分散化。该系统的所有主要功能都基于一种名为Move的新语言，专门用于管理数字资产。

事实上，Libra的“区块链”并不基于块，因为它将事务存储在Merkle树结构序列中，其根的哈希以传统的区块链方式进行身份验证。这将生成一个分布式版本化数据库，其分类帐状态在每次事务后都会更改（此处提供了完整的说明）。Libra将其共识模型定义为HotStuff协议的变体，并将其标记为LibraBFT（拜占庭容错）：随机选择的领导者建议对所有节点进行一组事务的验证，这些节点对其进行“投票”或评估，评估他们记录的分类帐状态。如果提议达到所需的仲裁，则更新的数据库哈希将添加到链中，并且如果在轮次期间由另外两个块和仲裁证书确认，则提交数据库的新状态。选择并增强了HotStuff协议，以在包含至少100个验证器的网络中工作，透视图放大到500-1,000个节点。 

因此，天秤座被设计为一个许可的网络，依赖于少量精心挑选的验证器。然而，官方文件表明其致力于“非集中控制”和“逐步开放参与网络”，旨在最终在公开发布后的五年内开始研究和实施具有无权架构的交易（实际集中化）然而，该项目的一个特点是更受批评）。

Libra平台基于与一篮子低波动率法定货币挂钩的稳定币，并以广泛的抵押品储备为后盾，为硬币提供基础资产，并在整个时间内保持其价值的稳定性。每枚硬币都会发给相当数量的加入保护区的法定货币，当硬币转换成法定货币时，它就会被销毁。这将发生在用户通过钱包购买的硬币和给予天秤座协会创始成员的投资代币相当于他们在储备中冻结的资产时，这些代币旨在免费分发以促进采用。然后，储备将投资于低风险资产，并由多个主体管理，以保证多样化和恒定价值。来自此活动的利润旨在维持平台的发展并奖励第一批投资者。 

协会成员在管理储备，网络和创始成员的 “质量”方面的作用是保证项目稳定性和批评者日益关注的因素。即使在达到投资门槛（1000万美元）之后，有抱负的理事会成员也需要满足广泛的要求 - 技术，经济和道德 - 限制只能访问行业领导者和合格实体，其中传闻Binance是混合的。

该协会为天秤座提供相关的经济资源以及具有十年专业知识的潜在最终用户组合。通过友好的加密钱包为Calibra提供全球Facebook，Whatsapp或Instagram的每一个用户- 可能支持一些可通过Spotify，优步或eBay等服务兑换的免费硬币 - 天秤座有可能难以估计。然而，对可能结果的解释差异很大：加密社区中的一些人将天秤座定义为特洛伊木马，让群众习惯于数字货币并为“真正的”加密货币铺平道路，如Fabrice Manzo的漫画中所描绘的那样。  

相反，通常的加密对手强调其在监管方面的困难 - 其中包括银行业，央行行长（如澳大利亚，法国，新加坡和日本）和政治当局。美国众议院金融服务委员会于7月17日首次宣布关于天秤座的听证会，然后要求Facebook及其合作伙伴同意暂停其发展。在一个更悲观的说明中，一些评论家将天秤座描述为控制加密货币市场和实体经济，克服现有密码和规则的工具。 

在全球范围内采用的情况下，Libra确实会积累大量存入储备金的法定货币以及为清除“了解客户”（KYC）要求而提供的大量个人数据。最近的研究指出，公众的接受程度似乎很冷淡。此外，获奖经济学家约瑟夫斯蒂格利茨严厉批评该项目，指的是信任问题 - 说，“在短短几年内，Facebook已经赢得了一定程度的不信任，使银行业更长时间地实现” - 以及分配给稳定币所依据的资产所支付的利息。斯蒂格利茨的声明部分由马库斯回答 在一份声明中表明天秤座与Facebook的独立性，其形象在这些关键问题上仍然受到影响。  

TON：黑暗骑士站起来

与摩根大通所代表的相反，社交媒体网站Vkontakte（VK）和即时通讯应用程序Telegram的创建者Nikolai和Pavel Durov有更好的机会宣称扮演英雄的角色，即使某种程度上是“黑暗”的角色。虽然尼古拉是一位着名的数学家，但帕维尔将他的编码技巧与创业能力和不守规矩的自由主义精神结合起来。帕维尔拒绝将他的想法用户的个人信息 - 一个Facebook，VK的分子 - 交给俄罗斯当局，被迫放弃他的公司和他的国家。然后，在2013年，电报的创建使他与伊朗等独裁政权发生冲突，并建立了紧张的关系一些国家担心不受管制的端到端加密信使。

自2014年以来，Durovs已成为圣基茨和尼维斯的公民，并据称开始居住在迪拜，而Telegram的总部则从美国迁至柏林。与漫画当时电影中另一位着名的caped超级英雄/亿万富翁相似，Durovs对他们认为正义的斗争往往与当局不一致。电报开放网络（TON）的独特通信策略或许与创始人的个人偏好相呼应。

关于 TON区块链的泄漏在2017年12月开始传播，这得益于电报基金会（或更神秘的TON基金会）从未证实或否认的信息。然后，有关无法比拟的初始硬币发行（ICO）的传闻于2018年1月开始传播。完全缺乏官方信息使诈骗者无法利用容易受骗的投资者，因为关于私人ICO的第一个消息是两轮举行在2018年1月至2月和3月期间，约有175名选定的大投资者（Contelegraph估计ICO的价值为17亿美元）。由于已筹集的资金充足，公共ICO的选择随后被放弃。

关于TON由2019秋季登场的传闻流传在2018十月，成为在年初更坚持次年在和2019年5月。据Telegraph报道TON的编程语言和Lite客户端报道，自2014年4月以来，Telegram报告测试的未经证实的来源正在进行，而TON的技术细节的第一次泄漏已经从5月底开始。最后，在2019年5月20日，俄罗斯研究机构Aton发布了该项目的广泛业务分析。

目前，唯一的官方信息来源仍然是可以下载由Nicolai Durov于2019年3月签署的详细技术白皮书的网站，以及其他文件和TON区块链测试网络Lite客户端的代码。有关该项目经济方面的唯一信息是2018年1月泄露的白皮书，该白皮书很可能是真实的，但可能已经过时。可以检索的唯一其他信息是Who Is数据库确认域名Ton.org在2019年3月底更新。最后，该项目目前尚未正式寻求社区的任何参与：作为开源共享的代码只是项目的一部分，而TON则是Github上提供的存储库由热情的独立开发人员管理，没有任何与Telegram的链接。 

TON旨在成为分散经济新模式的基石，并为实现这一目标，追求用户友好，可靠和高效的区块链的愿景，适合大规模采用。因此，它的目标是提供更高水平的速度和可扩展性，直观的界面，并且可以通过参与的用户群来支持其引入阶段。 

Nicolai Durov的论文中提出了“可扩展性三难”的原始解决方案，与以太坊2.0的分片解决方案以及Polkadot和Cosmos Network的架构共享相似之处。TON部署了一个灵活的架构，包括一个主链和几个工作区块链（最多4,294,967,296），它们可以有不同的规则（维持不同的货币），并且可以将自己划分为每个工作区块链的分片“子”区块链（最多1.152921505×10 15） 。整个系统可以自动拆分和合并以适应“无限分片范例”下的事务负载。然后，这些多个独立的区块链可以通过标记为“即时超立方体路由”的智能路由机制进行协调。除此之外，还有消息系统。 shardchains之间的协调基础将允许与脱链服务和其他区块链（如比特币或以太坊）的交互。管理系统的智能合约编码在Fift编程语言。

TON的一个显着特点是它的“自我修复”机制，即使在包含无关错误的块上“增长”，也可以保留有效块。这是实现速度和节省资源的另一种工具（shardchain中的每个块都可以作为“水平区块链”工作，也可以包含修改已经“垂直堆积”的块中已证实的错误的信息）。 

TON是一个基于授权证明（PoS）的无权公共网络，涉及“数百个验证者”，其中包含大量令牌。每1,024个块随机选择一个甚至更小的验证器子集，以负责每个分片链。根据拜占庭容错协议验证块，该协议类似于实际拜占庭容错（pBFT）或Honey Badger BFT。除了“提名者”将他们的令牌委托给验证者节点之外，该系统还包括“渔民”的角色，通过指出验证者的错误来收集奖励，并且“整理者”向验证者建议新的shardchain块候选者。 

该区块链架构可通过对等网络访问，该对等网络将提供广泛的服务。该项目包括分布式文件存储技术，网络代理/匿名化层，维持支付渠道和其他任意服务的平台等功能。生态系统的主要标志是Gram（GRM），也用于支付交易费 - 类似于以太坊的天然气 - 并用新铸造的硬币奖励区块验证器。原始供应量限制在50亿GRM，预计年通货膨胀率约为2％。然而，作为恶意验证者惩罚的一部分赌注将被烧毁，从而减少了GRM的供应。所有GRM将由TON基金会以越来越高的价格出售（从0.10美元开始，但随着每次后续销售呈指数增长）。

Telegram信使将提供足够数量的用户来维持TON的第一步及其从电报开放网络到开放网络的过渡。2018年初泄露的白皮书指出： 

“集成到Telegram应用程序中，TON钱包将成为世界上最常用的加密货币钱包。Telegram将利用其现有的社区生态系统，开发商，发行商，支付提供商和商家来推动TON加密货币的需求和价值。“

即使拥有较少数量的用户（200K或300K，因为没有官方数据）比Facebook / Whatsapp / Instagram，Telegram的项目因此将被用于一群有资格和忠诚的“测试人员”，这是一个在推出阶段的宝贵资源。 

因此，令人惊讶的是，TON似乎很少关注社区的早期参与：合法 - 选择举办ICO，针对少数与完全缺乏官方信息相关的选定投资者，这可能是反对野蛮谣言和诈骗企图。  

2019 年6月11日，加密社区对日本交易所Liquid和Gram Asia（一家由Kim Dong-beom担任主席的金融公司）管理的初始交易所（IEO）的宣布感到激动，据报道，该公司是GRM的最大持有者。亚洲。然而，该倡议来自与 TON基金会没有直接关系的实体，并且似乎违反了所有投资者在区块链正式启动前签署的阻止GRM销售的协议。其他疑虑涉及发行价，估计远高于 ICO期间提供的水平。

尽管存在这些担忧，但Liquid的网站仍然是关于该项目的半官方“信息的唯一来源，而Telegram和TON基金会尚未对IEO进行认可甚至评论。在最近的一次采访中，Liquid的首席执行官Mike Kayamori向潜在的投资者保证，该操作是TON路线图的一部分，并且倾向于默默无闻是Durov兄弟风格的一部分，他说，“不幸的是，那是Telegram以及他们如何操作从最开始。” 

货币私有化

除了许多差异之外，所有这些项目都旨在实现密码和区块链的完全接受，利用支持者在其特定活动领域的一些强大优势。另外值得注意的是，如果区块链行业想要实现成熟，它需要遵循与所有其他行业相同的规则。巨型跨国经济实体 - 即使是以其他名字命名，挥舞着加密武器 - 对于国家政府和自由主义加密爱好者来说都是一个可怕的画面。后者可能是那些不太关心的人。

诺贝尔经济学奖得主，弗里德里希·奥古斯特·冯·哈耶克（Friedrich August von Hayek）非常关注自由主题，预见到企业管理货币占主导地位的未来。在1976年发表的一篇短文中，在黄金交换标准遗骸崩溃之后，哈耶克希望众多私人资金的诞生在他们之间相互竞争，并逐渐取代剥削性的国家法令。在哈耶克的愿景中，不同的公司会发行具有特定功能的货币，满足其客户的需求，然后将其作为中央银行进行管理。

稳定是成功的关键：通过以最低固定汇率通过法令赎回私人货币的能力可以缓解收养。除此之外，私人资金必须具有真正的价值储备，而菲亚特则不能 - 保证使用相同数量的私人硬币购买基准购物篮的可能性。为了保持这种“货物挂钩”的稳定性，发行公司应该管理法定货币的供应及其抵押品储备。然而，免费资金将成为国家发行的货币的一个令人信服的替代品，其价值被通货膨胀强行并不断侵蚀。在实际的自由市场经济中，每个客户最终都会选择更可靠和合适的货币，珍惜其对相关商品的不断购买力，并使法定的法律可兑换性变得毫无意义。在哈耶克写的互联网前/加密时间期间，设计具有不同功能的钱的可能性实际上非常有限。 

这里提出的三个雄心勃勃的项目在他们之间共享 - 并且根据哈耶克的理论 - 采用过程的想法成为可能，因为它们是由协调的权威机构调解的，因此是一种潜在利润等同于所承担风险的公司战略。所有人都肯定需要一些稳定作为广泛采用的必要条件，即使这意味着用法令支持一切。目前，很难区分英雄和坏人，这将取决于这些公司将走哪条路径来达到他们的目标。